Consejos al Inversionista

Paso 1. Defina porqué esta invirtiendo

Defina sus metas. No importa si usted está interesado en poner unos cuantos miles de pesos en un depósito a plazo hasta las próximas fiestas o vacaciones, o desarrollar una guía o estrategia diversificada para enfrentar económicamente el resto de su vida; los factores fundamentales que usted necesita considerar son los mismos.

a). Prepárese - Asegúrese de haber pensado lo que pretende alcanzar financieramente y qué tan pronto desea alcanzarlo. Puede discutir sus metas con su consejero financiero. Su consejero financiero debe entender sus requerimientos financieros y metas para poder elaborar planes que se ajusten a esas necesidades. Trabaje sólo con un consejero certificado (sobre esto, puede usted consultar el tema "Obtenga asesoría para invertir"

b). Confeccione su perfil de riesgo - Piense cual es el nivel de riesgo con el cual puede sentirse cómodo. Si va perder el sueño preocupándose sobre su inversión, entonces no es una buena idea escoger una inversión muy riesgosa o volátil. La teoría dice que a mayor riesgo mayor rendimiento. Si usted puede vivir con un nivel alto de riesgo, entonces se sentirá cómodo con acciones o instrumentos financieros relacionados con acciones. Si prefiere inversiones con menor riesgo, puede que desee invertir en instrumentos más seguros, pero que también ofrecen menor rendimiento. Estos incluyen depósitos orientados a obtener intereses con bancos u otras instituciones financieras.

c) Confeccione sus metas - Defina las metas que quiere alcanzar y cuanto tiempo desea mantener la inversión. Si su meta es de corto plazo, por ejemplo, desea comprar un carro al final del año, entonces puede preferir instrumentos con gran certidumbre en el corto plazo. Pero si su deseo es un retiro confortable en quince o veinte años, podrá tener una mayor disposición para invertir en instrumentos que en el corto plazo tengan menos certidumbre pero que generalmente en el largo plazo muestran un rendimiento por arriba del promedio.

d) Piense en que etapa de su vida está en este momento - Su estrategia de inversión puede variar dependiendo de la etapa de vida o situación en que está en este momento. Si, por ejemplo, usted es joven y acaba de empezar a trabajar, podrá tomar riesgos de más largo plazo con sus inversiones, porque el tiempo está de su parte. Por otro lado, si está cerca de la etapa de retiro, querrá menor volatilidad en su inversión y estará buscando un ingreso seguro.

Paso 2. Obtenga asesoría para invertir

¿Necesito un consejero financiero? Si usted tiene un monto pequeño de dinero para ahorrar (o invertir) por un corto plazo, entonces muy probablemente no necesita un consejero financiero. Muchas de las instituciones financieras ofrecen instrumentos que ganan intereses con un nivel de seguridad aceptable y que se podrán ajustar a sus necesidades de certidumbre y liquidez. Si usted considera que conoce lo suficiente y tiene experiencia en el manejo de los productos y servicios que ofrecen las instituciones para invertir, puede que tampoco necesite que un consejero financiero lo asesore. Pero debe recordar, que la decisión de que instrumento usar para invertir es sólo una parte de la ecuación; frecuentemente, las implicaciones patrimoniales y de impuestos son igualmente importantes, y puede que no se tenga el suficiente conocimiento en estas áreas. Si su plan es a largo plazo, involucra aspectos de impuestos o seguridad social -sobre todo jubilación y pensión-, o bien un monto significativo de dinero, entonces debería usar la asesoría experta de un consejero financiero certificado.

Elija un consejero financiero

1. Su consejero financiero debe entender sus necesidades y metas financieras - Deben asesorarlo de acuerdo a sus necesidades y no ofrecerle proyectos que usted no considere apropiados según su plan formado en el Paso 1. En caso de considerar cualquier cambio en su plan, el consejero financiero debe explicarle las implicaciones hasta que usted esté convencido: "El dinero es suyo, usted es el jefe. Usted toma las decisiones, el consejero sólo lo asesora"

2. Trate sólo con instituciones registradas a través de sus representantes autorizados (consejeros financieros) - Sólo debe tratar con consejeros financieros certificados por la CNBV, CNSF, CONSAR o el Comité de Certificación del MexDer; o bien, un representante con poderes (facultado) para representar la institución. En el caso de consejeros independientes, es indispensable para la seguridad de su patrimonio que antes de usar sus servicios les requiera referencias y las verifique, ya que no están certificados por ninguna autoridad.

3. Primero obtenga una explicación sobre los servicios de asesoría - Antes que usted empiece a utilizar los servicios de asesoría para ahorrar o invertir, está en su derecho de exigir que le proporcionen información sobre la institución, los productos y servicios que ésta opera, el contrato para emplearlos y el alcance de la asesoría que puede prestarle el consejero como representante de la institución, la forma de presentar quejas y reclamaciones, así como los costos que en su caso impliquen. Esto aplica tanto en el caso de un consejero financiero como en el de un consejero independiente, en este último caso la variante será que pueden representar a más de una institución, en cuyo caso deberán proporcionarle información de cada una antes de que utilice esos productos o servicios. La información debe ser por escrito; si antes de firmar el contrato no desean proporcionarle una copia para que usted pueda examinarlo y hacer preguntas, es posible que estén omitiendo alguna información. Si no desean proporcionarle la información antes de contratar o depositar su patrimonio le sugerimos olvidarse de emplear los servicios o productos de esa institución o consejero.

4. Averigüe sobre las comisiones - Los consejeros financieros e independientes deben explicarle sobre las comisiones que ellos reciben por las inversiones que usted hace. Su interés por conocer de estos pagos es que pueden influir sobre las recomendaciones que le hagan; por ejemplo: recomendarle que invierta en títulos de crédito a largo plazo en lugar de acciones, porque recibe una comisión en el primer caso y no en el segundo. También es importante que averigüe si el consejero, o la institución, tiene alguna relación con los productos que recomiendan; por ejemplo: una casa de bolsa, que también es la intermediaria para la colocación de las acciones que le están ofreciendo.

Eligiendo un Consejero

Se puede verificar si su consejero está certificado consultando con: o Comisión Nacional Bancaria y de Valores - CNBV - (5)724-6000, correo electrónico info@cnbv.gob.mx o Comisión Nacional de Seguros y Fianzas - CNSF - (5)724-7489, 01 (800) 703-0400 y 01 (800) 714-9879, o Comisión Nacional del SAR - CONSAR - (5)630-9630, 01 (800) 004-0100 y 01 (800) 288-1000, o Mercado Mexicano de Derivados - MEXDER - (5)726-6600 y 01 (800) 232 6572.

Paso 3. Elija el tipo de instrumento

Pregunte a amigos, colegas y a su consejero (financiero e independiente) sobre los diferentes tipos de inversiones. Escoja el tipo de inversiones que se acomoden a sus planes de inversión de corto y largo plazo.

Diversifique

A menos que la cantidad de dinero que quiere invertir sea pequeña o por muy corto plazo, un buen plan financiero repartira su patrimonio en una serie de activos, con el propósito de distribuir el riesgo. Por ejemplo, si usted está invirtiendo para su retiro y aún es muy joven, entonces es muy probable que el portafolio de inversión recomendado incluirá un porcentaje alto de acciones de empresas en él, con el propósito de buscar el crecimiento de capital.

Inversión directa o indirecta

Puede invertir directamente en los instrumentos o indirectamente a través de sociedades de inversión y productos que ofrecen las instituciones financieras. Por ejemplo:

• Puede invertir directamente en compañías mexicanas comprando sus acciones, o indirectamente a través de sociedades de inversión comunes o de capitales que a su vez invierten los fondos en acciones de compañías.
• En el caso del ahorro, puede invertir en pagarés (PRLV) como cliente en un banco que le garantiza (mediante el seguro de depósito) la devolución de su dinero, o invertir directamente en una caja de ahorro popular donde usted es socio y participa de las pérdidas y ganancias.
• Puede invertir directamente en una propiedad comprándola y administrándola, o indirectamente a través de un certificado de participación inmobiliario cotizado en bolsa (CPI).
• Puede invertir directamente en papeles del Gobierno Federal comprándolos en un banco o casa de bolsa, o bien indirectamente a través de mesas de dinero en bancos o reportos en casas de bolsa. También puede invertir indirectamente a través de SIEFORES o cierto tipo de seguros de vida llamados dotales.

El decidirse por invertir de manera directa debe estar influido por que tan confortable se siente con el riesgo, su nivel de conocimiento de los mercados y sus instrumentos, y su interés por estar directamente involucrado en la administración de su inversión. Muchas personas pueden preferir las sociedades de inversión porque la labor de administrar el portafolio y tomar constantemente decisiones de inversión es realizada de forma profesional a través de los Comités de Inversión y sus administradores.

Ciclos de las inversiones

Todo tipo de inversiones tienen periodos de rendimiento y de pérdidas. En algunos instrumentos estos ciclos pueden durar por varios años, de ahí la importancia de estratificar las inversiones de acuerdo a sus requerimientos de certidumbre y liquidez. Por ejemplo, los precios de la propiedad pueden estar bajando en una ciudad, mientras que en otra pueden estar subiendo. O en el corto plazo el precio de las acciones de compañías industriales pueden estar bajando mientras que los precios de las acciones del sector financiero (bancos , aseguradoras, etc.) pueden estar experimentando una alza significativa. Si su estrategia de inversión es de largo plazo, entonces estas fluctuaciones cíclicas pueden ser menos importantes, debido a que posteriormente podrán recuperarse sus inversiones. Siempre es importante conocer el motivo de la variación para evitar cometer errores similares o retirarse a tiempo, pregunte a su consejero. Lo más importante es no caer en el pánico. Piénse y evalúe sus alternativas antes de vender sus inversiones con una pérdida, revise sus requerimientos de dinero y pregunte a su consejero financiero sobre la liquidez y certidumbre de la inversión.

Paso 4. Conserve un registro de sus inversiones

Controle sus inversiones

Aún en los casos en que usted haya delegado mucho de su papel como inversionista a sus consejeros financieros e independientes, es muy importante que vigile la evolución de sus inversiones. Nunca dé a su consejero un domino total del control de sus inversiones. Existen muchas razones para esto: o Sus necesidades de inversión cambian con el tiempo, por lo que el plan de inversión deben ajustarse de modo que los instrumentos en que está invirtiendo actualmente pueden ser inadecuados en un futuro. Por ejemplo, puede decidirse por retirarse cinco años antes de lo planeado o tener cambios en su proyecto de vida. Eventos como estos y otros pueden tener un impacto significativo en sus planes y debe discutir con sus consejeros las nuevas necesidades.

• Algunos de los activos en los que invierte pueden estar a la baja y puede preferir salir de ellos.
• En su caso, el administrador de la sociedad de inversión puede haber cometido errores al registrar sus depósitos y es necesario hacer la aclaración para que le hagan el reembolso.
• Pueden darse situaciones extremas y muy poco frecuentes, en que un consejero actúe indebidamente con sus clientes, en donde las víctimas son aquellos clientes que no vigilaron apropiadamente sus inversiones y que además no conservaron sus comprobantes y estados de cuenta. Probablemente por falta de conocimiento, o porque fueron demasiado confiados, dejando la administración y control completo de sus inversiones en las manos del consejero. Recomendaciones para vigilar sus inversiones o Conserve todos los registros enviados por las instituciones (contratos, comprobantes, estados de cuenta) donde tiene invertido su patrimonio o por sus consejeros (propuestas y folletos, cartas), y compárelos con sus propios registros.
• Si no obtiene sus reportes, investigue con la institución y con sus consejeros si no obtiene los estados de cuenta con la periodicidad prometida (usualmente mensuales o al menos anuales como en el caso de las AFORES). También debe investigar aquellos casos en los que los registros no correspondan o no los entienda, si no aclara la situación, su patrimonio está en juego.
• Haga que toda la correspondencia sea enviada directamente a usted. Asegúrese que todas las instituciones donde tiene sus inversiones envíen todos sus estados de cuenta y demás reportes directamente a usted. En caso de solicitar la retención (que le guarden en la institución) de su estado de cuenta, recójalos puntualmente, o bien cuando solicite que los estados de cuenta sean entregados al consejero independiente (asesor de inversiones, administrador, etc.) dele instrucciones por escrito para que se los reenvíe inmediatamente después de recibirlos para cumplir los tiempos límite de revisión.
• Nunca dé a su consejero un poder general ilimitado para representarlo. Asegúrese que cualquier poder que otorgue a su consejero esté limitado a las circunstancias particulares para las que usted quiere que sea usado. Por ejemplo, para el propósito único de hacer retiros de su cuenta de inversión, para pagar cuentas especificas que usted sabe que vencerán mientras está fuera de vacaciones, o bien para vender cierto activo en el momento que alcance un precio o esté bajando. Esto le evitará un abuso o controversia sobre alguna operación con la que usted no esté de acuerdo.
• Asegúrese que todas las instrucciones administrativas sean por escrito. Si da instrucciones para el funcionamiento administrativos (contrato, actualización de datos y beneficiarios, direcciones y cuentas, etc.) de cualquier cuenta a un consejero financiero o independiente, en la que puedan comprar en su nombre inversiones, entonces asegúrese de dar las instrucciones por escrito (confirmando las verbales, en su caso) y que en dichas instrucciones se establezcan limites en cuanto a la discrecionalidad que se le otorga al consejero para actuar en su nombre.
• Cuando realice operaciones por teléfono solicite claves de confirmación o solicite sus comprobantes, así tendrá una constancia con la cual corroborar las condiciones de la operación. En el caso de oferta o solicitud de operaciones telefónicas, hecho común al operar con alguna casa de bolsa, le sugerimos consulte nuestros artículos "Notas que debe tomar cuando recibe una oferta de su apoderado de Casa de Bolsa" y "Registro de las instrucciones que da su apoderado cuando solicita una operación por teléfono".

Propuestas, folletos y cartas de su consejero: Información sobre sus inversiones

Muchas instituciones financieras, a través de sus consejeros financieros, o los consejeros independientes ofrecen revisar periódicamente, de común acuerdo o según lo indicado en el contrato, y cuando se dan circunstancias especiales de mercado (bajas generalizadas, nuevos productos y servicios, etc.), su portafolio de inversión como parte del servicio que le ofrecen; como parte de esto lo invitan a presentaciones para clientes, le envían folletos o le dan información verbal sobre la situación y sus opciones. Para aprovechar estas propuestas le conviene observar lo siguiente:

1. Aclarar cuanto antes si tiene que pagar algún tipo de cuota - Si no averigua esto a tiempo, puede resultar sorprendido cuando le apliquen un cargo por alguno de estos servicios sin que usted lo esté aprovechando. O bien, puede que por no haber preguntado, no esté gozando de esta oportunidad de revisar la situación de su portafolio y mejorarlo.

2. Asegúrese que la revisión y el envío de información se lleve a cabo realmente - Si usted está pagando por una revisión personalizada de su portafolio, deben cumplirle explicándole la situación del mercado y dándole opciones para aprovecharla o protegerse de acuerdo a sus necesidades especificas. O bien asegúrese de recibir la información periódica (reporte de su portafolio, análisis de mercados, prospectos, reportes trimestrales, etc.) a tiempo para poder tomar sus decisiones.

3. Insista que los reportes sean por escrito - En la medida en que usted disponga de información impresa, usted podrá comparar a lo largo del tiempo el desempeño propuesto contra el desempeño real, evaluando la calidad de la asesoría que recibe y conservando su registro de las ofertas y condiciones recibidas.

Paso 5. Aspectos sobre impuestos y seguridad social

Una buena asesoría para su planeación financiera (plan financiero y plan de inversión) debe también tomar en cuenta los aspectos impositivos y de seguridad social relevantes a su situación personal; por ejemplo, soltero /casado /divorciado, con/ sin hijos, número de dependientes económicos, desempleado /empleado /trabaja por su cuenta /persona física con actividad empresarial, etc. Ante la evasión fiscal, ¡CUIDADO! Es posible que algunos inversionistas en México cometan el error de querer evadir el pago de sus impuestos, o bien ocultar algunos de sus ingresos o activos y que traten que sus consejeros los ayuden a hacer esto; en otros casos puede ser que por omisión o desconocimiento del cliente, se realicen estos actos. Ningún consejero (financiero o independiente) honorable lo ayudará en esta clase de actividades ilegales. Los riesgos, en que puede incurrir en caso de evasión fiscal son:

1.- Puede terminar en la cárcel o verse obligado a pagar una cuantiosa multa - Si usted es descubierto puede acabar en la cárcel o pagando una multa que supere su ganancia, así como obligarse a pagar recargos fiscales o la pérdida de cualquier beneficio obtenido.

2.- Se está exponiendo a ser estafado por su consejero o la institución que dice representar - Sólo piense que si su consejero se atreve para ayudarlo a evadir los impuestos, entonces también será lo suficientemente corrupto para despojarlo a usted. Muchos de las estrategias orientados a la evasión de impuestos involucran deliberadamente ocultar activos o ingresos, lo cual implica darle a su consejero o institución que dice representar, un gran poder sobre su dinero o patrimonio en esta situación. Para realizar este tipo de operaciones, es muy común que no haya un registro de los movimientos que lo relacionen a usted con esos activos o ingresos no declarados, y tampoco se dispone de un registro formal de las instrucciones por escrito a su consejero; por lo que será difícil que en caso de que resulte afectado usted tenga elementos para reclamar esos bienes no declarados como suyos. Usted debe tomar en cuenta que bajo esta forma de proceder, todo queda preparado para que sea muy simple que un consejero corrupto disponga de su dinero sin dejar nada o alguna prueba de que usted ha sido estafado. En que debe fijarse:

• Los contratos que firma con la institución o el consejero independiente deben indicar en sus declaraciones o cláusulas si existen disposiciones fiscales aplicables o si se realizará alguna retención de impuestos sobre las inversiones que usted haga o bien, si el consejero independiente lo asesorará sobre la presentación de la declaración respecto a los activos que están bajo su administración.
• En muchos casos las retenciones son indicadas en los estados de cuenta o las facturas por servicios, esa es una de las razones para recabar estos documentos.
• Si no cuenta con información por parte de la institución, entonces deberá referirse a los instrumentos que está utilizando para conocer las obligaciones fiscales que involucran. Esta información puede obtenerla a través de los prospectos de inversión o directamente de la legislación. o Generalmente, cuando realiza inversiones en el extranjero (offshore) sea o no un paraíso fiscal es su responsabilidad el hacer las declaraciones de los activos y sus ganancias. En el caso de países con acuerdos para evitar la doble tributación podrá ser opcional declarar en un país u otro dependiendo de su situación específica.
• También es muy común que un mexicano, en contratos de materia financiera en el extranjero, aparte de su nacionalidad informe sobre su residencia para propósitos fiscales en dicho país. En el caso de EUA se llena y firma un documento para propósitos del "withholding tax"(retención de impuesto) en el que declara que no radica en los EUA y que por lo mismo no se le deben retener ganancias financieras como a los nacionales (sobre esto existen excepciones, por lo que debe consultar con su consejero), y bajo su responsabilidad deberá declararlas en México. En México aplica un procedimiento similar para los extranjeros.
• Para verificar si el contrato que suscribe está radicado en México o en el extranjero (offshore = fuera de los límites legales de México) consulte una cláusula o declaración que comúnmente se localiza al final del texto y antes de las firmas, en ella se indica a que jurisdicción pertenece la materia del contrato o bien que tribunales serán los encargados de dirimir cualquier controversia.

Sobre lo anterior, un buen consejero (con el conocimiento de las opciones de inversión que le ofrece) debe poder orientarlo o ayudarle a resolver sus dudas para evitar que por omisión o desconocimiento caiga en una situación de evasión fiscal. Invirtiendo para reducir los impuestos Sin embargo, no debe desilusionarse pues existen algunas políticas fiscales y productos diseñados para alentar el que usted ahorre o invierta, y con una asesoría adecuada debe poder tomar ventaja de ellos. Deben asesorarlo sobre estos aspectos impositivos antes de usar productos o invertir en instrumentos enfocados a obtener un beneficio fiscal. Siempre pregunte aspectos como los siguientes:

• ¿El beneficio fiscal señalado aplicará realmente a mí?
• ¿Los beneficios fiscales serán tan atractivos durante toda la vida de la inversión como lo son al principio?

1.- No exagere, busque obtener una ventaja fiscal o beneficio justo en materia de seguridad social. Aunque un buen consejero desarrollará un plan de inversión que tomará en cuenta los aspectos fiscales, debe ser cauteloso sobre una asesoría que sólo se enfoque en este factor, e ignore sus necesidades o expectativas de rendimiento. Puede averiguar, por ejemplo, que el beneficio de seguridad social o impositivo que está ganando vale menos que el ingreso después de impuestos que esta dejando de ganar al invertir todo su dinero en una SIEFORE por ejemplo, en lugar de diversificar (costo de oportunidad); recuerde que hay alternativas que le ayudan a cuidar su patrimonio y disponer de planes de previsión a futuro, entre éstas podrían mencionarse a los seguros dotales, inversiones partículares o el simple hecho de pagar deudas.

2.- Las reformas fiscales pueden cambiar los beneficios fiscales. Es muy importante que su consejero sea capaz de informarle oportunamente sobre la situación actual y las perspectivas en este campo (ley de ingresos, miscelánea fiscal, reglamentos, etc.), pues las reformas que proponga el Gobierno Federal pueden alterar su plan financiero. Por ejemplo, incentivos fiscales al ahorro, disposiciones para comprobar permanencia (ya que el largo plazo ha sido un factor para obtener exenciones fiscales en inversiones o reinversiones) en inversiones financieras o inmobiliarias, etc.

3.- La forma en que usted este registrado o dado de alta, y la forma de hacer las operaciones influye. Pregunte a su consejero de las opciones fiscales que tiene para invertir.

Por ejemplo:

- Puede estar registrado como persona física o persona física con actividad empresarial, o bien como una persona moral (empresa, sociedad anónima, asociación civil, IAP, etc...), dependiendo de ello existirá la posibilidad de que no le efectúen retenciones cuando procedan (siendo usted el responsable de reportar y pagar sus impuestos).

- En el caso de cualquier inversionista extranjero la situación fiscal (retención y pago de impuestos) es muy distinta, además que en ciertos instrumentos estará restringida su inversión.

-Las SIEFORES tienen beneficios fiscales para promover las aportaciones voluntarias. o Los instrumentos de ahorro del BANSEFI se ofrecen a tasa neta, por lo cual no se pagan impuestos sobre los intereses como en las cuentas corrientes, los pagarés u otros tipos de inversiones en los bancos.

-Las ganancias y pérdidas en acciones cotizadas en bolsa no cuentan para propósitos fiscales, mientras que las compraventas entre particulares deben pagar impuestos por la enajenación.

- En el ramo inmobiliario, si realiza la venta de una casa habitación la enajenación puede quedar exenta del ISR si comprueba el uso como residencia habitacional durante los últimos 2 años.

- En seguros personales, que no sean sobre activos, cuyos beneficiarios sean el cónyuge (esposa o esposo) o los hijos tienen el beneficio de ser inembargables (no pueden quitarle los derechos para liquidar deudas a los acreedores).

- Además el pago del seguro mencionado en el punto anterior está exento del ISR, por la parte que pague directamente la persona; quedando gravados los dividendos, intereses, rescates o vencimientos por la parte que pague el patrón. o Puede declarar ciertos bienes (sujetos a limitaciones por la legislación) como patrimonio familiar, de forma que no se puedan aplicar gravámenes (hipotecas, garantías, etc.) sobre dicho patrimonio y para evitar embargos. Sin embargo, tampoco podrán ser vendidos o disponer de ellos. * "Información sujeta a precisiones que al efecto emita la SHCP como resultado de la publicación de la Ley de Ingresos de la Federación para el ejercicio 2003".

Información Relacionada

Algunas aclaraciones útiles

o Declarar: significa reportar información, no necesariamente implica pagar impuestos y en ocasiones sirve para registrar un crédito fiscal (saldo a favor).

o Instrumentos gubernamentales: son emisiones de valores que hace el Gobierno Federal para financiar ciertas actividades en el corto plazo o proyectos en el largo plazo. Los más conocidos son los CETES, Bondes y Udibonos. No se refiere a las deudas de los estados o municipios.

o Plan financiero: se refiere a un plan integral sobre su dinero considerando sus necesidades actuales y futuras. También debe considerar factores de protección económica para sus dependientes.

o Plan de inversión: se refiere a un esquema para invertir su dinero, considerando factores como necesidades económicas (costo, rendimiento, pagos de deudas), certidumbre, tolerancia al riesgo y plazo.

o Seguridad social: son aspectos relacionados con salud, médicos, educación, trabajo, jubilación, vejez, pensiones, vivienda y similares. En este caso se trata sobre su implicación económica para usted en estos aspectos y no necesariamente sobre sus derechos y obligaciones legales.

Paso 6. Usos y costumbres que debe evitar al evaluar opciones para invertir

Prácticas de venta que debe rehusar

Debe ser cauteloso con técnicas o formas de venta que usted como inversionista puede llegar a recibir, por imposición (apremio o presión) y recibir asesoría de inversiones de personas no certificadas. Algunas técnicas de venta que debe rehusar son legales, pero son mal vistas por las instituciones debidamente acreditadas del medio financiero, y otras son simplemente ilegales. En otros casos debe ejercer su derecho de obtener primero la información completa por escrito, para poder revisar la oferta en todo su detalle, consultar a quien usted desee y evitar malos entendidos posteriormente. Tácticas de presión (por imposición) Algunas personas dedicadas a las ventas pueden ser muy persuasivas y persistentes. Frecuentemente usan trucos como el ofrecerle "una oportunidad en la vida". Nunca adquiera o contrate cualquier producto o servicio, financiero o de cualquier otro tipo, hasta que entienda los pros y contras de la inversión así como sus estrategias y necesidades financieras. Contacte a un consejero certificado si no está seguro sobre algún instrumento de inversión. Es preferible peder una de tantas ofertas de "una oportunidad en la vida", que perder todo su patrimonio de una sola vez. En todo caso, siempre es conveniente tener la información por escrito sobre el producto o servicio con precios y condiciones antes de aceptar adquirirlo.

Asesoría no certificada

Siempre verifique si el vendedor o promotor esta certificado para dar asesoría financiera. No existe una manera simple de hacer esto, pero su dinero vale el esfuerzo. Para ello puede comunicarse a: Comisión Nacional Bancaria y de Valores - CNBV - (5)724-6000, correo electrónico info@cnbv.gob.mx Comisión Nacional de Seguros y Fianzas - CNSF - (5)724-7489, 01 (800) 703-0400 y 01 (800) 714-9879, Comisión Nacional del SAR - CONSAR - (5)630-9630, 01 (800) 004-0100 y 01 (800) 288-1000, Mercado Mexicano de Derivados - MEXDER - (5)726-6600 y 01 (800) 232 6572. NOTA: En el caso de consejeros independientes, que no son certificados por ninguno de los organismos anteriores, debe verificar las referencias: o Verifique que represente a una institución que se encuentre registrada ante la CONDUSEF o en su caso ante la PROFECO y confirme las referencias del consejero con dicha institución. o Verifique las referencias del consejero con sus conocidos o personas acreditadas.

Oferta en frío ("Cold calling")

Es cuando recibe la llamada, o bien la visita, no solicitada de una persona que dice ser un representante (agente, promotor, consejero, asesor, ejecutivo, etc.) ofreciéndole algún producto o servicio financiero, o simplemente asesoría. Usualmente, tratará de venderle algún producto o servicio en particular, alguna oportunidad de inversión, acciones o una participación en una empresa, institución o fondo. También es muy importante destacar el caso de ofertas por representantes de instituciones extranjeras (offshore.- que no operan en México) por lo que presumiblemente la persona no es un consejero certificado para fines legales en México, además debe verificar si la institución está registrada para operar en México. Este tipo de promotores pueden ser muy persuasivos, incluso de una forma agresiva, induciéndolo a adquirir su producto o servicio sólo para que dejen de llamarle. El riesgo es que puede estar adquiriendo por presión una inversión que no se ajusta a sus necesidades o bien que pudiera estar adquiriendo bajo engaño. Si tiene alguna duda sobre el "representante" primero consulte con la CONDUSEF o la PROFECO. Si realmente le interesa su dinero, no les dé el número de su tarjeta de crédito o fondos mediante cheque, depósito y menos a través de una solicitud de cargo a su cuenta para cualquier producto o servicio sin su consentimiento previo (documentado a través de un contrato y sus comprobantes respectivos).

Telemercadeo ("Telemarketing")

Los promotores de telemercadeo lo contactan a través del teléfono para ofrecerle una serie de productos y servicios de crédito, protección, inversión o ahorro. Usted tiene todo el derecho de solicitarle al promotor que le envíe primero el folleto de información y condiciones del producto, así como obtener respuesta a sus preguntas antes de tomar la decisión, para asegurarse que se ajusta a sus necesidades. Asegúrese que el promotor no cargue directamente su cuenta de banco, tarjeta de crédito o servicio sin su conocimiento o consentimiento; por eso es importante que no dé su número de cuenta o tarjeta hasta estar seguro que desea adquirir el producto, también está en su derecho de solicitar que el cargo sólo sea autorizado por escrito en cuyo caso no tiene porque dar su número por teléfono.

Servicio de asesoría por Internet

Mientras navega por Internet, podrá encontrarse páginas que ofrecen asesoría para invertir. Lo cuál es una poderosa herramienta que ha abierto muchas oportunidades para aprender como invertir. Algunas instituciones legitimas, así como algunos consejeros certificados e independientes la utilizan. Por otro lado, el anonimato que proporciona Internet también trae peligros potenciales. Esté atento, algunos de los tips de inversión son hechos por gente que no está certificada (reconocida por una institución) o calificada (con experiencia y conocimiento del mercado) para dar asesoría sobre inversiones.

Fraudes y planes de inversión ilegales

Existen factores en común a los principales fraudes en inversiones:

o No cuentan con un prospecto;

o Prometen altos rendimientos con poco o ningún riesgo; y

o Frecuentemente las inversiones son realizadas en el extranjero (off - shore) o deben ser conservadas en "secreto" de modo que otras personas no encuentren el "truco" y también lo aprovechen.

Considere siempre tener primero la información por escrito sobre el producto o servicio con precios y condiciones antes de aceptar adquirirlo. E incluso esta información por escrito debe incluir el contrato que tiene que firmar, para que usted lo revise y evite caer en omisiones o condiciones que no hubieran acordado.

Método del pozo

El más simple, pero más efectivo de los fraudes que se lleva a cabo en inversionistas confiados son los que aplican el método del pozo o roncha. Esté método sólo requiere de algunas víctimas en sus primeras etapas para ser exitoso. El promotor le promete un muy alto rendimiento en su inversión y dice que es segura. Parte del dinero depositado (pozo, roncha o bolsa) por los primeros inversionistas, es usado para pagar los primeros rendimientos. Entonces las víctimas están más que felices con sus altas ganancias. El estafador continua pagando los rendimientos por un par de meses hasta que las víctimas están satisfechas con su inversión, de modo que deciden invertir más. Incluso comienzan a insistir a los amigos y parientes para que inviertan también lo antes posible, de forma que se crea un flujo constante de fondos al "pozo", y entonces el número de inversionistas crece. Siempre que el estafador sea disciplinado para organizar el monto que queda en la cuenta para pagar los rendimientos, el engaño puede durar por varios años. Teóricamente, si el "plan de inversión" continua atrayendo a nuevos inversionistas para pagar los rendimientos, podría durar indefinidamente. En la práctica generalmente se descubren porque el promotor (estafador) comienza a gastar el dinero rápido o la afluencia de inversionistas baja (o desea retirar su dinero).

Planes basados en bonos y divisas internacionales

Existen inversionistas que han perdido millones de dólares en planes de inversión fraudulentos promocionados con nombres como "bonos o certificados internacionales" (international bonds), "instrumentos bancarios preferenciales" (prime bank instruments) o "corretaje de divisas" (forex markets) que ofrecen altos rendimientos en una moneda extranjera (con el pretexto de protegerlo de una posible devaluación o la inflación). Muchos de estos planes de inversión crecen su número de afiliados solicitándole a usted que le diga a sus familiares y amigos cercanos sobre este mecanismo de inversión. Al final cuando usted desea retirar su cuenta le avisan que su inversión se pérdió o recobra una menor parte debido a las comisiones aplicadas; y en muchos de los casos no tiene elementos para reclamar pues no cuenta con contratos y estados de cuenta que avalen los movimientos y pérdidas que le notificaron hasta último momento.

Planes de inversión piramidales

Estos planes operan de una manera similar a las ventas en redes o aviones. Una persona "invierte" algo de dinero en este plan, entonces la única manera de avanzar en el plan es si ellos llevan a otras personas para que "inviertan" en el mismo plan. Nunca existe un instrumento financiero en el que el dinero esté invertido; lo único que pasa es que el dinero fluye hacia arriba de la pirámide (el de arriba es pagado por los que están inmediatamente debajo de él y así sucesivamente). Teóricamente, el plan puede seguir para siempre, y cualquiera que se una, podrá obtener dinero de él, pero en la práctica la única manera para que un nuevo inversionista obtenga ganancias es que haya nuevos reclutas. Cada nuevo inversionista encontrará más difícil el traer nuevas personas que se unan al plan y así poder obtener su dinero. La diferencia de este tipo de esquemas con las tandas y los autofinanciamientos es que en los últimos dos los esquemas son cerrados, es decir las personas que obtuvieron su beneficio se quedan hasta que los demás obtengan el suyo también.Mientras que en los esquemas abiertos los que obtienen su beneficio salen del plan y es necesario que otros "inversionistas" entren para que los precedentes puedan completar su ciclo y obtener su beneficio. Si participa en una tanda o autofinanciamiento es recomendable que se asegure que los esquemas sean cerrados para que las personas que los invitaron queden obligadas a colaborar en que también usted obtenga su pago o bien. Puede obtener más información en "Autofinanciamientos (Estudio y Cuadros Comparativos)" si tiene problemas con uno de estos esquemas de comercialización en esquemas de acuda a la PROFECO. En el caso de tandas su única garantía es el grupo de conocidos con que participe.)

Consejos: Evitando los fraudes o Averigüe como funciona el plan de inversión que le proponen. Siempre tome su tiempo para pensar sobre la propuesta y asegúrese de entender como opera (tanto para ingresar como para salirse). Si no entiende la información que recibió, llévela con un asesor certificado o independiente y revísela con él; en su caso acuda a la CONDUSEF para recibir asesoría. Solicite el prospecto o una propuesta por escrito. Un prospecto debe contener de una forma estructurada toda la información que usted necesita para tomar una decisión informada sobre un plan de inversión. Le informará sobre la situación financiera de la compañía y el plan de inversión y su perspectiva futura. Esté atento de inversiones que le ofrezcan altos rendimientos libres de riesgo. Usualmente son el peor riesgo de todos. Un rendimiento se considera elevado cuando es significativamente mayor al promedio de rendimiento ofrecido por instituciones debidamente autorizadas que ofrecen tipos similares de productos y servicios. Un mayor rendimiento implica un mayor riesgo de que usted pueda perder su dinero. Siempre solicite su contrato, comprobantes de depósitos y estados de cuenta, para que pueda dar seguimiento a su inversión y saber qué esta pasando con su dinero. Esta documentación será más relevante en la medida que tenga más dinero invertido o que dure más de un mes su inversión; ya que con ella podrá solicitar cualquier aclaración o presentar su inconformidad ante una autoridad cuando no se cumpla lo prometido.

Los 10 tips más importantes al contratar servicios en instituciones financieras

1. ANTES DE CONTRATAR VERIFIQUE VARIAS OPCIONES

Recuerde que hay diferentes Instituciones Financieras que ofrecen el producto o servicio que desea contratar, por lo que es conveniente que Usted verifique cual se adecua a sus necesidades y a su bolsillo, así como los beneficios que cada una le puede brindar.

2. NUNCA FIRME SIN ANTES LEER.

Una vez que Usted firma un documento, está aceptando los derechos y obligaciones que ahí se especifican, por lo tanto es conveniente que siempre lea y comprenda el contenido de todos los documentos que la Institución Financiera le solicite firmar.

3. PREGUNTE TODAS SUS DUDAS A SU ASESOR.

El asesor o representante de la Institución Financiera es el encargado de explicarle a Usted todas las implicaciones de los documentos que deberá firmar y compromisos que asumirá, así como describirle con precisión las características y forma de funcionamiento del producto o servicio que desea contratar. Consulte con él todas sus dudas y si su asesor no fuera lo suficientemente claro solicite que alguien más le desahogue todas sus dudas.

4. TODO LA INFORMACIÓN QUE DEBE ESTAR EN SU CONTRATO

Es conveniente que se asegure de que toda aquella información que le ha sido proporcionada por el asesor o representante de la Institución Financiera, realmente este plasmado en el contrato que firmará ya que con frecuencia hay diferencia entre lo que el asesor o representante le explica sobre el producto o servicio y las características o beneficios reales del mismo.

5. EN DONDE Y A QUIEN PRESENTAR UNA QUEJA.

Asegúrese de preguntar el domicilio, nombre y teléfono del funcionario que podrá atenderle en caso de cualquier inconformidad o duda en el servicio contratado, así como el procedimiento que deberá seguir ante la Institución Financiera para cualquier trámite relacionado con quejas o inconformidades.

6. LOS ANEXOS DEBEN ESTAR EN SU CONTRATO.

Si en el contrato que Usted va a firmar se menciona algún anexo como parte del mismo, asegúrese de leerlo y de que éste se integre al contrato, firmándolo tanto Usted como la Institución Financiera.

7. AL FIRMAR USTED TENDRÁ OBLIGACIONES.

Asegúrese de preguntar todas las obligaciones que tendrá que cumplir al firmar el contrato por el producto o servicio que le ofrecen y verifique que su presupuesto y las condiciones del servicio son adecuadas para Usted y que podrá cumplirlas sin dificultad.

8. REVISE PERIÓDICAMENTE LAS CONDICIONES DEL PRODUCTO O SERVICIO.

Por lo menos cada año revise que el producto o servicio contratado siga cumpliendo con sus requerimientos o necesidades ya que con el tiempo algunas veces los productos deben mejorarse o actualizarse para adecuarse a las necesidades del cliente o tal vez para ese entonces exista una mejor opción en alguna otra Institución Financiera.

9. SUS DATOS SON CONFIDENCIALES.

Nunca proporcione datos o claves personales de acceso, a personas que no le comprueben pertenecer a la Institución Financiera con identificaciones oficiales.

10. SOLICITE CLAVES DE CONFIRMACIÓN

Si realiza operaciones por vía telefónica, asegúrese de que le proporcionen un número de confirmación de la operación que haya realizado.

Nunca invierta en un producto del mercado de valores, si no entiende plenamente qué es, cómo funciona y cuáles son sus riesgos.

Cinco cosas importantes a considerar:

Porque hay literalmente centenares de cosas sobre una compañía para examinar cuando analiza su acción, es resistente saber dónde comenzar. La mayoría de los inversionistas son buenos en las ganancias de evaluación, las tarifas de crecimiento, el rédito, y el cociente de P/E, pero también tienden para pasar por alto otros aspectos que puedan ser justos como importantes. Aquí está nuestra lista de cinco artículos en los cuales el inversionista medio no ponga bastante énfasis:

Flujo de liquidez - esto representa el flujo constante del dinero dentro y fuera de una compañía. Todas las compañías proporcionan declaraciones separadas del flujo de liquidez como parte de sus estados financieros, pero el flujo de liquidez se puede también calcular como renta neta más la depreciación y otros artículos no monetarios. Los niveles apropiados del flujo de liquidez varían de industria a la industria, pero de una compañía que no genera la misma cantidad de efectivo que los competidores están limitados para perder hacia fuera. Una compañía sin el efectivo disponible para pagar cuentas está en apuro verdadero, incluso si la compañía es provechosa. Usando el cociente del flujo de efectivo, que compara la cantidad de efectivo generó a la cantidad de deuda excepcional, usted puede juzgar la salud del flujo de liquidez. Esta comparación refleja la capacidad de la compañía de mantener su préstamo y pagos de interés.

Administración - éste es un aspecto de una compañía que pueda hacer un mundo de diferencia. Piense en la administración en términos de deportes: Michael Jordania no pudo haber sido la "demostración entera" durante su reinado en los toros de Chicago, sino que él era indudablemente un factor que contribuía enorme a su éxito. Igual es verdad para la gerencia de un negocio: la buena gerencia no hace todo, sino que es ciertamente una parte integral de la compañía. Esto no le significa debe comprar una acción basada puramente en la gerencia, pero considera el valor significativo en la dirección probada, de muchos años.

Cuentas por cobrar - AR representa las ventas para las cuales la compañía tiene todavía recoger el dinero. Las cuentas por cobrar de impulsión de ventas, así que cuando las ventas están creciendo, la voluntad de las cuentas por cobrar crecen en una tarifa similar. Los problemas se presentan de un AR que esté aumentando más rápidamente que ventas, que indica que la compañía no está recibiendo el pago para sus ventas y así no se está dejando corto para manejar el costo de producir esas ventas. En un caso extremo, AR puede decirnos si una compañía "esté rellenando los canales," cuál es la práctica de una compañía que envía cantidades excesivas de mercancías adicionales a los minoristas y que registra el envío como venta. El propósito es a intentar y hacer que aparece como si las ventas están aumentando, pero las mercancías serán enviadas eventual detrás porque los minoristas no pueden vender exceso de la fuente, en última instancia creando una explosión.

Inventario - el inventario es los artículos acabados disponibles para la venta y los lazos adentro de cerca con las cuentas por cobrar. El alto inventario es malo por varias razones. En primer lugar, hay un coste asociado a almacenar el inventario adicional: aumentos en costes más altos del almacenaje de la causa del inventario. En segundo lugar, un inventario cada vez mayor puede indicar que la compañía está produciendo más que él puede vender. Como AR, el inventario debe aumentar en una tarifa similar a el de ventas.

Panorama amplio.-la técnica de mirar la compañía total y su perspectiva es a veces "análisis cualitativo referido," y es una perspectiva que se olvida a menudo. Peter Lynch indicó una vez que él encontró sus mejores inversiones mirando las tendencias sus niños para seguir. Si es Pokemon o macs grandes, usted no puede discutir contra vida verdadera. La marca tiene también valor. El coque, por ejemplo, es la marca más popular del mundo, así que el valor financiero de su nombre se mide en los mil millones de dólares y por lo tanto no puede ir pasado por alto. La determinación de una compañía del punto de vista de fundamental/cualitativo es una de las estrategias más fáciles y más eficaces para evaluar una inversión potencial, y es tan importante como mirando ventas y ganancias.

Estas cinco áreas pasadas por alto son de ninguna manera las únicas cosas que los inversionistas necesitan evaluar.La moraleja aquí es siempre cavar más profundo haciendo la investigación sólida de modo que pueda estar un paso adelante que la demás gente,