Convergencia/ Divergencia de Promedios Móviles (MACD)
Uno de los indicadores que utiliza dos promedios móviles exponenciales, y cae en la categoría de oscilador es la Convergencia/ Divergencia de promedios móviles, también conocido simplemente como MACD. Este indicador hace uso del principio del oscilador al mismo tiempo que se estudia el efecto cruzado de dos líneas del promedio móvil, señalando la compra y venta de las acciones. Para entender completamente el indicador MACD uno necesita reconocer que la relación entre la línea rápida y la línea lenta sea de extrema importancia. La línea rápida resulta de la diferencia entre el EMA de 26 días (promedio móvil exponencial) de los precios al cierre y el EMA de 12 días de los precios al cierre.
La señal lenta es un promedio móvil de la línea rápida. Se puede determinar la señal lenta calculando el EMA de ocho días de la línea rápida, y esto se refiere a menudo como el promedio móvil de la línea rápida. El cálculo para la línea rápida es de 12 y 26 días, o en algunos casos, semanas. El período lento es siempre un periodo de 9 días o semanas. Los dos EMA tenderán a cruzarse de vez en cuando señalando la compra y venta de la acción. Se entiende claramente que los cruces señalarán el principio y el final de las tendencias alcistas y bajistas.
Cuando ocurre el cruce, ya sea si indica una señal de compra o una señal de venta, sabiendo dónde sucede en la relación a la línea central va a determinar cuan fuerte va a ser el movimiento.
En esta gráfica del índice compuesto del Nasdaq de principios de mayo del 2000 se puede ver que la línea rápida (la línea roja) se cruzó sobre la línea lenta (de la línea negra) a principios de septiembre de 2000 y la de tendencia bajista que fue establecida en aquella época no se ha invertido, aunque la línea rápida se cruzó sobre la línea lenta en mediados de abril de 2001.
Esto se confirmada observando algo tan simple como las líneas de tendencia dibujadas sobre la acción del precio en el centro de la gráfico. Si la línea rápida cruza sobre la línea lenta sobre la línea central se entiende que es la tendencia alcista continuará. Si la línea rápida cruza la línea lenta debajo de la línea central, como se ve en la gráfica, indca un aumento de breve duración en valor pero ciertamente no un cambio en la dirección de la tendencia. Hay que fijarse también en la declinación de las líneas rápida y lenta en los primeros periodos y de la declinación correspondiente de los números de índice del Nasdaq por sí mismo.
Obsérvese también, que la actividad del indicador de MACD se ha desacelerado en los últimos para moverse apenas sobre o debajo de la línea central y el índice se ha desacelerado a las transacciones dentro de un intervalo estrecho de entre 2250 y 1850 en los pasados cuatro meses. Este es un indicador que ayudará a todos los inversionistas en su determinación del análisis de tendencia, esa habilidad para entrar y salir de situaciones en donde uno normalmente tiene la esperanza de que ocurra algún milagro. El histograma es una medida de la diferencia de la línea rápida de MACD y de la línea de señales. La línea de señales se calcula tomando la diferencia entre los dos EMA, y de ese número crear un promedio móvil de 9 días.
En la gráfica de la empresa ABC se ve cómo el precio de las acciones cayó de $120.00 a $9.00 en un período de 53 semanas. Aparte de dos señales de venta muy fuerte en el verano de 2000, los inversionistas prestaron la pequeña atención a estos puntos fuertes de sobrecompra y continuaron negociando como todos lo hacían en ese periodo. Desde principios de septiembre el año pasado, la tendencia bajista que entonces fue establecida ha seguido intacta y no ha habido otra señal de compra que sea convincente a partir de ese día a la fecha, sin embargo ha habido compradores, aunque la tendencia es bajista. Se puede ver que en la línea de tendencia que no ha habido ningún cambio en la tendencia del año pasado.
Cabe señalar que el volumen ha disminuido durante los pasados 4 meses, aunque en el mismo tiempo los promedios móviles del MACD están alrededor de la línea de señales, no mostrando ninguna señal clara de compra o venta. Ahora de un punto de vista fundamental, el técnico tenderá para permanecer lejos de esta gráfica porque se ha establecido un patrón que opera en ambas direcciones comenzará a desarrollase una vez que llegue al fondo, y en este caso, el fondo es inminente.
En esta gráfica se indican dos señales de venta muy claras. La primera, en diciembre de 2000 del nivel $55,00 cayó a $35,00 en una cuestión de algunos días, y entonces otra señal de venta accionó otra serie de días a la baja en un período de dos meses. Desde entonces, se puede ver que la empresa ha operado en un intervalo algo estrech (movimiento ambiguo) y los dos EMA que hacen el MACD alrededor de la línea de señales. Es decir, un patrón "espera y ve". Viendo la línea de tendencia se muestra la tendencia a la baja en volumen. Finalmente, el MACD ayuda a determinar cambios en tendencias, tanto de corto como de largo plazo, aunque hay saber reconocerlos y hacerles caso.
