Money Flow Index
Marc Chaikin desarrolló el Money Flow, el cual utiliza precio y volumen para poder observar mejor la acción del precio. El Money Flow es un indicador de momento que tiende a mostrar oscilaciones dramáticas y puede ser utilizado para identificar condiciones de sobrecompra o sobreventa. El término sobrecompra es un término del análisis técnico para un mercado, en el cual el volumen de compra que ocurrió es mayor a lo que los fundamentales justifican. Es decir, la acción del precio se ha sobreextendido el mismo, por lo que el mercado espera una corrección a este hecho.
Chaikin entendió que si una acción cierra por arriba de su punto medio dada una sesión, la acción muestra una acumulación ese día; y viceversa si se encuentra bajo su punto medio es decir, muestra una desacumulación. Para determinar el punto medio sólo se suma la mayor transacción del día junto con la menor, y esto se divide entre dos. Entonces se utiliza conjuntamente el precio y el volumen para finalizar el cálculo.
Utilizando un período transaccional de 21 días, se suma el número de acumulación para 21 días y luego se divide este número entre la suma del volumen del mismo período de 21 días. Utilizando un período de 14 días y un formato de 80/20, que muestra las posiciones de sobrecompra (80) y sobreventa (20), aunque también se puede utilizar de 70/30.
En la gráfica se observa que en las 2 primeras áreas sombreadas hay posiciones de sobrecompra, ya que por ejemplo para la primera, que se da alrededor de la tercera semana de octubre, la acción del precio de la empresa XYZ mostró un repuntamiento a $45.50 antes de caer a $41.75 en unos cuantos días. Para finales de febrero se observa una posición de sobreventa, lo cual indica que es buen momento para comprar. A partir de entonces ya no se han observado ningún tipo de ambas posiciones.
Es importante notar que se deben utilizar otros indicadores que apoyen estos puntos de salida y entrada.
Un problema del Money Flow es que dado que se determina a través del punto medio, y si ocurren grandes intervalos de la acción del precio entonces el punto medio estará sesgado y los números del Money Flow también lo estarán.
